美元理財紅火！規(guī)模已超2000億人民幣，部分產(chǎn)品年化收益4.5%以上

　　美元理財紅火！規(guī)模已超2000億人民幣，部分產(chǎn)品年化收益4.5%以上

　　財聯(lián)社7月11日訊(記者 李響)在全球經(jīng)濟一體化和國內(nèi)理財產(chǎn)品低收益背景下，中國投資者對美元理財產(chǎn)品的興趣日益增長。

　　財聯(lián)社據(jù)普益標準數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，目前市場上共有14家理財機構(gòu)有存續(xù)美元理財產(chǎn)品，總規(guī)模達2142.43億元(等值人民幣)，部分產(chǎn)品今年以來年化收益率在4.5%以上。

　　另據(jù)財聯(lián)社獲取的業(yè)內(nèi)交流數(shù)據(jù)顯示，由市值法統(tǒng)計的美元理財業(yè)績方面，2024年上半年全市場發(fā)行的同策略包括中銀、招銀、建銀、興銀共6個品牌27只產(chǎn)品，興銀理財相關(guān)產(chǎn)品業(yè)績位于前列。

　　不過，市場人士指出，出于匯率避險需求，促使投資者尋求美元資產(chǎn)以實現(xiàn)財富保值增值，但也要注意匯率風(fēng)險變化帶來的“反噬”。

　　美元理財紅火

　　據(jù)了解，當前美元理財市場主要分為境內(nèi)美元理財和跨境理財兩大類，其中境內(nèi)美元理財指募集美元資金并投資于境內(nèi)美元資產(chǎn)的產(chǎn)品，而跨境理財則包括但不限于使用QDII額度進行的境外投資。

　　據(jù)理財專業(yè)人士表示，當前美元理財市場存在多種產(chǎn)品形式，如非QDII理財產(chǎn)品、QDII理財產(chǎn)品及QDII資管計劃等，各具特點，面向不同風(fēng)險偏好和需求的投資者。自去年7月初起， 部分國有行、股份行對個人美元存款實施價格指導(dǎo)， 導(dǎo)致市場美元利率高于個人實際存款利率， 形成套利機會，與此同時，疊加美聯(lián)儲加息周期進入尾聲，市場對海外資產(chǎn)配置的偏好顯著增強，理財產(chǎn)品的凈值呈現(xiàn)上升趨勢。

　　據(jù)部分銀行網(wǎng)點工作人員表示，當前美元理財產(chǎn)品關(guān)注度頗高，以美元存款產(chǎn)品為底層的理財多數(shù)屬于中低風(fēng)險產(chǎn)品，收益率相對來說較高，吸引不少投資者前來詢問和購買。

　　如興銀理財推出的匯利穩(wěn)健系列產(chǎn)品，有3個月、6個月、1年期不等，起投金額僅需1美元，風(fēng)險等級R1，業(yè)績年化比較基準達到5.00%-5.05%。

　　理財子公司投資人士表示，理財產(chǎn)品的久期通常較短，適合穩(wěn)健型投資者。此外，理財產(chǎn)品的負債端較為固定，提供多種期限產(chǎn)品以滿足不同客戶需求，這使得投資管理更為靈活。從市值法角度看，具有競爭力的理財產(chǎn)品收益率位于前列，優(yōu)勢凸顯。

　　財聯(lián)社獲取的業(yè)內(nèi)交流數(shù)據(jù)顯示，以市值法統(tǒng)計的美元理財業(yè)績方面，2024年上半年全市場發(fā)行的同策略產(chǎn)品包括中銀、招銀、建銀、興銀共6個品牌27只產(chǎn)品。2021年同期發(fā)行的產(chǎn)品(歷經(jīng)本輪加息周期)至今累計業(yè)績前三的是興銀理財萬匯通1號A款、萬匯通1號C款、萬匯通1號B款，投資經(jīng)理為興銀理財楊漠。其管理的萬匯通美元產(chǎn)品上半年打開7款，全部落入業(yè)績基準，5款超過業(yè)績上限，平均超過上限46bp。

　　14家理財機構(gòu)存續(xù)美元理財產(chǎn)品已超2000億人民幣，也需警惕風(fēng)險

　　據(jù)普益標準數(shù)據(jù)顯示，截止目前，市場共有14家理財機構(gòu)有存續(xù)美元理財產(chǎn)品，總規(guī)模達2142.43億元人民幣，除招銀理財外，今年以來年化收益率均在4.5%以上。

　　另據(jù)財聯(lián)社從業(yè)內(nèi)獲得的數(shù)據(jù)，主要銀行理財公司美元理財僅800億人民幣。

　　機構(gòu)人士表示，以美元幣種結(jié)算的理財產(chǎn)品由于掛鉤美元指數(shù)，近年來普遍收益較高，但仍有不少產(chǎn)品從2022年3月開始的持續(xù)加息過程中，凈值跌破了面值，其中一個關(guān)鍵原因是部分產(chǎn)品的久期管理不當，對于市場利率上升的速度和幅度估計不足。

　　目前，由于市場傾向于避開期限較長、風(fēng)險較高的投資品種，許多金融機構(gòu)和理財師開始推薦短期限的美元貨幣類資產(chǎn)，如存款或存單，這些資產(chǎn)以其期限短、波動小等特點受到青睞。

　　不過市場人士也指出，出于匯率避險需求，促使投資者尋求美元資產(chǎn)以實現(xiàn)財富保值增值，但也要注意匯率帶來的“反噬”。

　　多位業(yè)內(nèi)機構(gòu)人士表示，隨著美聯(lián)儲降息預(yù)期升溫，國內(nèi)美元理財產(chǎn)品發(fā)行節(jié)奏或?qū)⒎啪彛�相較去年獲得的較高收益率，今年可能會面臨美元降息和人民幣升值的風(fēng)險。

　　據(jù)央行公開數(shù)據(jù)，截至今年5月末，本外幣存款余額299.18萬億元人民幣，同比增長6.5%；外幣存款余額8323億美元，同比下降2.3%。根據(jù)華西證券研報數(shù)據(jù)，目前銀行理財規(guī)模約30萬億人民幣。

　　業(yè)內(nèi)專業(yè)人士對財聯(lián)社表示，按照上述央行的數(shù)據(jù)，假定外幣存款均為美元存款，按照人民幣理財對應(yīng)比例測算美元理財規(guī)模，約為6000億人民幣，而全市場目前美元理財2000億人民幣出頭，主要銀行理財公司美元理財僅800億人民幣，未來發(fā)展空間較大。