美元落地黃金上天，金價(jià)明年看高3000美元？

　　美元落地黃金上天，金價(jià)明年看高3000美元？人民幣一波拉漲壓制國內(nèi)金價(jià)，后續(xù)升值與否仍待觀察 　

　　財(cái)聯(lián)社8月21日訊(記者 梁柯志)在美聯(lián)儲(chǔ)降息已成板上釘釘之時(shí)，疊加地緣政治緊張，近日國際金價(jià)再度攀升至歷史新高。

　　在上周突破2500美元/盎司關(guān)口后，截至北京時(shí)間8月20日17時(shí)，倫敦金價(jià)現(xiàn)貨盤中一度升至2520美元/盎司上方，續(xù)創(chuàng)歷史新高，月內(nèi)累計(jì)漲幅近3%。

　　北京時(shí)間8月21日上午11時(shí)，美元指數(shù)一度下探到101.3下方，接近半年來的低點(diǎn)；倫敦金則報(bào)2519美元/盎司，年初至今已經(jīng)上漲22.14%。

　　與此同時(shí)，今日開盤后，黃金股低開高走，赤峰黃金4.69%領(lǐng)漲，山東黃金上漲4.14%；行業(yè)規(guī)模最大的黃金股ETF(517520)盤中大漲2.24%，明顯高于同期金價(jià)漲幅(AU9999上漲0.33%)。

　　8月21日，東亞期貨首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家景川對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，近期黃金向上走勢(shì)短期是由于地緣政治升溫支撐，避險(xiǎn)資產(chǎn)獲得追捧，中長(zhǎng)期支撐是全球央行依然在持續(xù)買入黃金作為儲(chǔ)備；由于美元走弱，美國CFTC持倉對(duì)大宗商品看空，但是黃金還是看多，綜合來看短期黃金再破高點(diǎn)是大概率。

　　另外，景川表示注意到中國國內(nèi)黃金沒有同步達(dá)到高點(diǎn)，分析原因是近期人民幣升值對(duì)沖所致。

　　截至8月21日15點(diǎn)，在岸美元兌人民幣報(bào)7.1317，接近年初1月24日的7.0920低點(diǎn)；離岸人民幣報(bào)7.1270，跌破1月24日的上次低點(diǎn)。萬德數(shù)據(jù)顯示，年初至今在岸、離岸人民幣漲幅回吐，僅分別漲0.56%、0.04%。

　　美元走弱趨勢(shì)已成，金價(jià)明年看高3000美元？

　　財(cái)聯(lián)社記者注意到，主流機(jī)構(gòu)認(rèn)為本輪美元、黃金之間存在緊密關(guān)聯(lián)反向互動(dòng)，經(jīng)歷了最近一個(gè)月上漲之后，機(jī)構(gòu)開始提示短期風(fēng)險(xiǎn)。

　　8月21日，道明證券最新報(bào)告認(rèn)為，宏觀基金的頭寸現(xiàn)在更接近表明美國經(jīng)濟(jì)衰退即將來臨的水平。結(jié)合商品交易顧問的最大多頭頭寸，表明金價(jià)可能會(huì)出現(xiàn)下跌。黃金的相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)接近70的超買水平，可能會(huì)導(dǎo)致潛在的技術(shù)回調(diào)。

　　在美元指數(shù)上，近日，瑞穗證券策略師Masafumi Yamamoto和Masayoshi Mihara表示，鑒于美國經(jīng)濟(jì)低迷以及美聯(lián)儲(chǔ)大幅降息的可能性較低，近期美國國債收益率和美元匯率的下跌有些過度。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在杰克遜霍爾研討會(huì)發(fā)表講話后，美元有被重新買入的空間。

　　不過，在黃金走勢(shì)上，機(jī)構(gòu)中期展望依然比較樂觀。

　　景川認(rèn)為，雖然部分央行有賣出黃金的操作，包括中國央行連續(xù)三個(gè)月停止購買黃金，但是全球央行買入總體來看，還是處于凈購入的狀態(tài)。

　　8月19日，據(jù)美國財(cái)富雜志報(bào)道，美國貴金屬交易所認(rèn)為，如果全球地緣政治不確定性加劇，全球央行持續(xù)買入黃金，國際金價(jià)可能在明年達(dá)到3000美元/盎司。而根據(jù)摩根大通的預(yù)測(cè)，2023年全球央行購買了超過1000噸的黃金。

　　人民幣匯率快速回到年初點(diǎn)位，繼續(xù)升值與否有待觀察

　　本輪人民幣升值始于7月下旬，隨著市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息、日央行加息預(yù)期漸濃以及市場(chǎng)波動(dòng)率抬升，全球套息交易出現(xiàn)大規(guī)模平倉，在岸人民幣兌美元匯率從7.27附近一路拉漲，最終在7.13附近企穩(wěn)，升值超過1000點(diǎn)。

　　截至8月21日15點(diǎn)，在岸美元兌人民幣報(bào)7.1317，接近年初1月24日的7.0920低點(diǎn)；離岸人民幣報(bào)7.1270，跌破1月24日的上次低點(diǎn)。萬德數(shù)據(jù)顯示，年初至今在岸、離岸人民幣漲幅回吐，僅分別漲0.56%、0.04%。

　　8月19日，南華期貨分析師周驥發(fā)布觀點(diǎn)認(rèn)為，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)9月選擇降息為大概率事件，但仍需本周杰克遜霍爾會(huì)議進(jìn)一步確認(rèn)。近期美元兌人民幣即期匯率大幅波動(dòng)快速走到年內(nèi)低點(diǎn)，結(jié)匯率有所走高，跨境資金凈流出壓力有所緩解。但是，考慮國內(nèi)經(jīng)濟(jì)、匯率基本面偏弱，多空分歧依然存在，預(yù)計(jì)本周匯率在7.11-7.22之間運(yùn)行。

　　對(duì)于下一步，平安證券固收首席分析師劉璐8月19日表示，當(dāng)前狹義套息平倉帶來的人民幣升值脈沖已經(jīng)告終。一方面美國經(jīng)濟(jì)增速回落，美聯(lián)儲(chǔ)開啟降息，中美短端利率倒掛程度有望邊際收斂；但國內(nèi)方面，金融領(lǐng)先指標(biāo)如M1增速、信貸脈沖以及價(jià)格信號(hào)上看，基本面仍有待修復(fù)。

　　還有一個(gè)變量是關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)：若特朗普上臺(tái)并對(duì)中國加征關(guān)稅，人民幣貶值預(yù)期和套息交易或再度升溫。