多只基金調(diào)降申購門檻 最低申購金額降至0.01元

　　多只基金調(diào)降申購門檻

　　近期，多只基金密集調(diào)整申購金額門檻，最低申購金額降至0.01元。中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬表示，調(diào)整基金申購金額門檻不僅有助于更好地滿足廣大居民的投資理財需求，還有助于基金產(chǎn)品提升自身的市場競爭力。

　　8月19日，泰康基金管理有限公司發(fā)布公告稱，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，自2024年8月19日起，對泰康穩(wěn)健增利債券型證券投資基金C類基金份額在部分銷售機(jī)構(gòu)的最低申購金額、追加申購最低金額、贖回最低份額和持有最低限額進(jìn)行調(diào)整，最低金額和最低份額分別調(diào)至0.01元和0.01份。

　　華寶基金管理有限公司也在8月20日發(fā)布公告表示，為了更好地滿足投資者的理財需求，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，決定自2024年8月21日起，調(diào)整華寶中短債債券型發(fā)起式證券投資基金的最低申購金額(含定投)。調(diào)整方案中明確，通過基金管理人直銷e網(wǎng)金、其他銷售機(jī)構(gòu)申購(含定投)的單筆最低金額調(diào)整為0.1元人民幣(含申購費)。

　　業(yè)內(nèi)人士分析，近期調(diào)降申購門檻的基金大多是債券型基金，而且這些產(chǎn)品一般是投顧組合中的標(biāo)的產(chǎn)品。由于投顧組合在投資時對組合里不同產(chǎn)品有一定的配置比例，當(dāng)客戶購買金額較低時，具體到單只產(chǎn)品的投資比例和投資金額可能會很少。大幅調(diào)低申購門檻可以更好滿足第三方基金銷售業(yè)務(wù)，尤其是投顧業(yè)務(wù)的需要。

　　婁飛鵬表示，在當(dāng)前市場不確定性仍較大的背景下，投資者對投顧業(yè)務(wù)的關(guān)注度逐漸提高，是近期基金密集調(diào)降申購門檻的重要因素之一。投顧組合持有的基金相應(yīng)地降低申購門檻，不僅能夠更好地執(zhí)行投顧策略、滿足投資者的配置需求，而且在進(jìn)行基金轉(zhuǎn)換時也會更為精準(zhǔn)。

　　除調(diào)降申購門檻外，不少債券基金還對個人投資者的大額申購限額作出調(diào)整。例如，今年3月19日起已暫停1萬元以上大額申購(含定期定額)和大額轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入業(yè)務(wù)的東吳鼎泰純債債券型證券投資基金，自8月12日起對相關(guān)業(yè)務(wù)限額進(jìn)行了調(diào)整。調(diào)整后，在暫停大額申購(含定期定額)、大額轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入業(yè)務(wù)期間，單個基金賬戶對單只基金日累計申購和轉(zhuǎn)入金額調(diào)整為不得超過2萬元。

　　中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明認(rèn)為，債券基金近期的這些調(diào)整有助于降低持有人集中度，通過吸引更多投資者尤其是個人投資者，可以有效地分散流動性風(fēng)險。

　　業(yè)內(nèi)人士分析，盡管近期債券市場連續(xù)調(diào)整，但是從公布的經(jīng)濟(jì)基本面數(shù)據(jù)以及地產(chǎn)銷售投資數(shù)據(jù)來看，支持債券市場長期走牛的基本面邏輯仍未發(fā)生改變，導(dǎo)致債市出現(xiàn)調(diào)整的更多是來自于短期央行表態(tài)指導(dǎo)、部分機(jī)構(gòu)止盈賣出以及短期資金面收緊預(yù)期等的短期邏輯。

　　中信保誠基金固收投資部認(rèn)為，近期監(jiān)管的意圖是希望利率走勢更加平穩(wěn)，讓參與機(jī)構(gòu)普遍回到長期配置的軌道上，而非意在讓利率趨勢出現(xiàn)徹底反轉(zhuǎn)。融資利率穩(wěn)中有降仍是經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在需求。因此，本輪回撤空間可能相對可控，債市長期配置價值不改，傾向于遵循監(jiān)管導(dǎo)向，以配置而非炒作的出發(fā)點參與市場。